いつもありがとうございます！Kです。
今回は、不動産小口投資における「確定利回り」と「予想利回り」について、徹底的に解剖していきたいと思います。不動産クラウドファンディングで投資先を選ぶ際に、誰もが目にする利回り表示。でも、この二つの言葉の違い、しっかり理解していますか？
1. 確定利回りとは？
確定利回りとは、その名の通り、投資期間中に得られることが確定している利回りです。
具体的には、賃料収入などを原資として、投資家に分配される金額があらかじめ約束されている場合に用いられます。
例えば、以下のようなケースです。
- 賃貸契約がすでに締結されている物件への投資
- マスターリース契約（サブリース）が設定されている物件への投資
これらのケースでは、空室リスクが低く、安定した収入が見込めるため、確定利回りが設定されることが多いです。
ただ、注意点としては、「確定」しているのはあくまで「予定通りに物件が稼働した場合」であるということです。万が一、賃借人が退去してしまったり、家賃が滞納されたりするリスクがゼロではありません。
2. 予想利回りとは？
一方、予想利回りは、将来的な収益を見込んで算出された利回りです。
物件の稼働状況、周辺の賃料相場、将来的な賃料上昇などを考慮して算出されますが、あくまで「予想」であり、実際にその利回りが得られるとは限りません。
例えば、以下のようなケースです。
- 新規に賃貸物件を開発するプロジェクトへの投資
- 空室率の高い物件をリノベーションして再生するプロジェクトへの投資
これらのケースでは、将来的な収益性が不確定な要素を含むため、予想利回りが用いられます。
予想利回りは、確定利回りよりも高いことが多いですが、その分リスクも高くなることを理解しておく必要があります。
3. どちらを選ぶべきか？
確定利回りと予想利回り、どちらを選ぶべきかは、投資家のリスク許容度によって異なります。
- 安定性を重視する方：確定利回りの物件を選ぶのがおすすめです。
- 高いリターンを狙いたい方：予想利回りの物件に挑戦するのもありでしょう。
ただし、予想利回りの物件に投資する場合は、以下の点に注意が必要です。
- プロジェクトの事業計画をしっかりと確認する：実現可能性を吟味しましょう。
- 運営会社の信頼性を確認する：実績や評判を調べましょう。
- リスクを理解した上で、投資額を決める：分散投資も検討しましょう。
4. 利回りだけに惑わされない！
不動産小口投資においては、利回りだけでなく、物件の立地、築年数、管理状況なども重要な判断材料です。
利回りが高くても、立地が悪かったり、管理が行き届いていなかったりすると、空室リスクが高まり、結果的に収益が低下する可能性があります。
不動産クラウドファンディングのプラットフォームに掲載されている情報を鵜呑みにせず、ご自身でしっかりと情報収集し、総合的に判断することが大切です。
また、利回り表示の注意点として、手数料や税金が考慮されていない場合もあります。
例えば、不動産クラウドファンディングの場合、出資時に手数料がかかることがありますし、分配金には所得税がかかります。
これらの費用を考慮した上で、実質的な利回りを計算するようにしましょう。
5. まとめ
不動産小口投資における確定利回りと予想利回りは、それぞれ異なる意味を持ちます。
ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、適切な物件を選ぶようにしましょう。
- 確定利回り：安定志向の方向け。リスクは低いが、リターンも低い傾向。
- 予想利回り：ハイリターンを狙いたい方向け。リスクは高いが、リターンも高い可能性あり。
投資は自己責任です。しっかりと情報収集を行い、納得のいく投資判断をしてくださいね！
この記事が、皆様の不動産小口投資の一助となれば幸いです。
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